Environmental Performance and Material Flow Cost Accounting in Food and Beverage Manufacturing Companies
DOI:
https://doi.org/10.32939/cw8k2f81Keywords:
Environmental Performance, Material Flow Cost Accounting, Financial Performance, PROPER, Food and Beverage ManufacturingAbstract
Purpose: The research investigates whether environmental performance and MFCA and their impact on the financial results of food and beverage production firms registered on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the years 2020 to 2024.
Design/Methodology/Approach: A quantitative approach was adopted in this study, utilizing secondary data obtained from annual reports, sustainability reports, and PROPER records. Through purposive sampling, the study comprised 40 observations. The data were subsequently analyzed using multiple linear regression with the assistance of SPSS version 26.
Findings: The findings indicate that environmental performance has a significant effect on financial performance, while MFCA does not demonstrate a significant partial effect. Nevertheless, when evaluated jointly, environmental performance and MFCA exert a significant influence on financial performance.
Research Implications: From a theoretical perspective, the findings reinforce the applicability of Legitimacy Theory in describing the association between corporate environmental performance and Financial Performance. In contrast, the absence of a significant effect of MFCA suggests that operational efficiency and environmental management accounting may require consideration from a broader theoretical perspective. In practical terms, companies are encouraged to enhance their environmental management practices while improving the efficiency of resource utilization to support Financial Performance. Furthermore, the findings emphasize the need for more comprehensive MFCA measurements to evaluate the financial consequences of material losses and inefficient resource utilization.
References
Afni, F. N., & Achyani, F. (2023). Pengaruh Green Accounting , Sustainability Report Dan Material Flow Cost Accounting Terhadap Profitability Dengan Intellectual Capital Sebagai Variabel Moderasi. Journal Of Social Science Research, 3, 2196–2210.
Amrulloh, R. S., & Sandari, T. E. (2025). Analisis Penerapan Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur Pada Subsektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Perbankan, 06(02), 145–147.
Ananda, R., & Hendrawaty, E. (2025). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan. E-Journal Field of Economics, Business, and Entrepreneurship (EFEBE), 3(3). https://doi.org/10.23960/efebe.v3i3.270
Anggraini, D. P., Mansur, F., & Hernando, R. (2024). Pengaruh Kinerja Lingkungan Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Biaya Lingkungan Sebagai Variabel Mediasi pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2023. Jurnal Manajemen Terapan Dan Keuangan (Mankeu), 13(05), 1750–1762.
Asti. (2021). Pengaruh Penerapan Green Accounting, Pengungkapan Lingkungan dan Material Flow Cost Accounting (MFCA) Terhadap Profitabilitas Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019). Jurnal Sistem Informasi , Akuntansi Dan Manajemen, 1(1).
Badan Pusat Statistik. (2024). Laporan Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Triwulan 2024.
Bartolome, E. I., & Khairin, F. N. (2025). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan Kimia Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2020-2022). Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi, 10(0173), 2. https://doi.org/10.29407/jae.v10i1.23956
Cahyani, F. N., & Muljaningsih, S. (2022). Analisis Pengaruh Jumlah Penduduk, Tingkat Pengangguran dan Tingkat Pendidikan Terhadap Kemiskinan di Kabupaten Gresik. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 8(1), 1–10.
Depi, C., & Utami, E. S. (2025). The Effect of Green Accounting and Material Flow Cost Accounting on The Financial Performance of Plastic and Packaging Sector Companies in The 2022-2024 Period. EDUNOMIKA, 09(04), 1–12.
Dewi, M. A. (2025). Green Accounting And Material Flow Cost Accounting (MFCA) for the Sustainable Development Of Palm Oil Companies In Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 13(3), 2201–2218.
Dowling, J., & Pfeffer, J. (1975). Legitimasi Organisasi Asosiasi Sosiologi Pasifik: Nilai-Nilai Sosial dan Perilaku Organisasi. Source: The Pacific Sociological Review, 18(1), 122–136.
Firdausya, F. A., & Indawati, R. (2023). Perbandingan Uji Glejser dan Uji Park dalam Mendeteksi Heteroskedastisitas pada Angka Kematian Ibu di Provinsi Jawa Timur Tahun 2020. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 793–796.
Harahap, R. H., & Marpaung, N. Z. (2023). Analisis Teori Legitimasi pada Konflik Rekognisi Penguasaan Tanah Adat antara PT Asam Jawa dan Komunitas Terdampak. Jurnal Kajian Agraria Dan Kedaulatan Pangan, 2(1), 13–22. https://doi.org/10.32734/jkakp.v2i1.13262
Liow, F. E. R. I. (2022). Kinerja Keuangan Perusahaan. In Kinerja Keuangan Perusahaan (p. 4).
Lorentina, V. (2022). Pengaruh kinerja lingkungan, pertumbuhan penjualan, ukuran perusahaan, dan kebijakan utang terhadap kinerja keuangan pada perusahaan sektor industri barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 7(7), 1089–1100.
Lumi, C. A., Pio, R. J., & Romawas, W. (2023). Implementasi Corporate Social Responsibility Berdasarkan Konsep Triple Bottom Line pada PT Bank SulutGo. 4(4), 444–449.
Martias, L. D. (2021). Statistika Deskriptif Sebagai Kumpulan Informasi. Jurnal Ilmu Perpustakaan Dan Informasi, 16(1), 40–59.
Mulyati, E., Arsyad, M. R., Suryaningsih, Maryati, S., Gustina, L., Junianto, P., Helencia, K., Widayanti, L. P., Hwihanus, & Arsyad, L. O. M. N. (2024). Pengantar SPSS Teori, Implementasi dan Interpretasi.
Nilawati, & Arizah, A. (2025). Pengaruh Environmental, Social, and Governance (ESG) Disclosure Terhadap Kinerja Perusahaan: Sebuah Tinjauan Literatur. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 97–108.
Oktadifa, R. M., & Widajantie, T. D. (2024). Pengaruh Penerapan Green Accounting, Material Flow Cost Accounting, dan Environmental Performance terhadap Profitabilitas Perusahaan. Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 6(3), 2896–2909. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v6i3.4743
Permatasari, L., Liliana, O. V., Saribu, A. D., Sinaga, R. A., Ginting, S. A. B. G., Nababan, M. E. S., Sihaloho, D. N., Hutabarat, R., & Hutasoit, N. S. (2024). Pengaruh Material Flow Cost Accounting ( MFCA ) dan Green Accounting terhadap Profitabilitas Perusahaan : Sebuah Review. Journal Of Social Science Research, Volume 4(3), 11–12.
Pratama, I. S., & Deviyanti, D. R. (2022). Pengaruh pengungkapan corporate social responsibility terhadap institutional ownership pada perusahaan high-profile yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Manajemen, 18(3), 540–550. https://doi.org/10.29264/jinv.v18i3.11701
Putri, H., Handajani, L., & Lenap, I. P. (2024). Pengaruh Green Accounting, Environmental Performance, Dan Material Flow Cost Accounting ( MFCA ) Terhadap Sustainable Development. 14(01), 317–329.
Rahmadan, A., & Huda, N. (2021). Pengukuran Kinerja Keuangan Menggunakan Analisis Rasio. Jurnal Administrasi Kantor, 9(2), 119–132.
Reyhan, A., Sejati, F. R., Noch, M. Y., Papua, U. Y., & Lingkungan, K. (2024). Pengaruh kinerja lingkungan dan ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan pada perusahaan sektor energi. Jurnal Manajemen, Akuntansi, Ekonomi, 2(3), 69–76.
Rosmida, Mubarak, H., Suhadi, A., & Santia, E. (2024). Pengaruh Environmental Performance , Material Flow Cost Accounting, dan Green Accounting Terhadap SDGs ( Studi Berbasis Data pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2022 – 2024 ). Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 9(2), 362–372.
Sahir, S. H. (2022). Metodologi Penelitian.
Santoso, M. A. S., & Handoko, J. (2025). Pengaruh Implementasi Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting Terhadap Sustainable Development. Jurnal Akuntansi, 12(1), 1–21.
Sinosi, S. S., Nirwani, Kartini, & Rura, Y. (2022). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Biaya Lingkungan & Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan yang Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (Studi pada Perusahaan Sektor Pertambangan Periode 2018-2019). Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 11(4), 313–318.
Siregar, F. H., Syahyunan, & Miraza, Z. (2022). Kinerja Lingkungan , Biaya Lingkungan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Corporate Social Responsibility Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ekonomi, Manajemen, Akuntansi, Bisnis Digital Dan Kewirausahaan, 1(2), 187–205.
Suandi, A., & Ruchjana, E. T. (2021). Pengaruh Kinerja Lingkungan dan Biaya Lingkungan Terhadap Return on Assets ( ROA ). Jurnal Riset Terapan Akuntansi, 5(1), 1–2.
Subroto, V.K. & Endaryati, E. (2023). Kumpulan Teori Akuntansi.
Sulung, U., & Muspawi, M. (2024). Memahami Sumber Data Penelitian : Primer, Sekunder, dan Tersier. Jurnal Edu Research Indonesia Institute For Corporate Learning And Studies (IICLS), 5(September), 110–116.
Sutrisno. (2024). Pengaruh Kinerja Lingkungan, Kinerja Sosial dan Kinerja Lingkungan Terhadap Nilai Perusahaan Yang Dimoderasi Oleh Tujuan Pembangunan Berkelanjutan Pada Perusahaan BUMN di Indonesia. Jurnal Akuntansi, Bisnis Dan Keuangan, 4(3), 215–229.
Syahroni, M. I. (2022). Prosedur Penelitian Kuantitatif. Jurnal Al-Musthafa STIT Al-Aziziyah Lombok Barat, 2(3), 43–56.
Titani, A. M., & Susilowati, E. (2022). Kepemilikan Saham Publik dan Corporate Social Responsibility Terhadap Kinerja Keuangan. Journal of Management and Business (JOMB), 4(2), 948–963. https://doi.org/10.31539/jomb.v4i2.4451
Widyawati, V., Arhan, M. A., & Lukum, A. (2025). Pengaruh Penerapan Green Accounting dan Material Flow Cost Accounting (MFCA) Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Sektor Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2019-2023. Journal of Economic, Business and Accounting, 8.
Widyowati, A., & Damayanti, E. (2022). Dampak Penerapan Faktor Green Accounting Terhadap Profitabilitas Perusahaan Manufaktur Peserta Proper yang Listing di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Krisnadwipayana, 9(1).
Wulandari, A. R., Nurlaily, A. D., & Khoirunnisa, A. S. (2022). Pengaruh Kinerja Lingkungan Dan Biaya Lingkungan Terhadap Kinerja Keuangan. 157–164.
Zulkifli, A., Gusniati, J., Zulefni, M. S., & Afendi, R. A. (2025). Tutorial uji normalitas dan homogenitas menggunakan aplikasi SPSS. 1(2), 55–68.
Downloads
Published
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Noor Listy Anistia, Nor Rahma Rizka, Noor Amelia, Kristianto Tricahya Prabowo, Audina Rahmi
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
